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徽商银行利率风险度量与免疫策略研究
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作者：
田程荣 来源：兰州大学 年份：2012 文献类型 ：学位论文 关键词： 免疫策略 利率风险 度量 徽商银行
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描述：市场利率的变化,必然导致银行资产与负债市场价值的变化,从而引起银行净价值的变化,进而导致银行股东财富的风险,难以预料的利率变动会严重影响商业银行的盈利水平、管理方式及创新发展能力,随着我国利率市场化的推进,利率风险管理已成为银行经营的核心问题。徽商银行作为安徽省唯一的一家城市商业银行,资本规模、营运模式、营业收入在全国城市商业银行中均排名前列。对徽商银行利率风险管理进行研究,不仅可为该行提供决策参考,也对其他城市商业银行开展利率风险管理具有借鉴意义。本文共分为五个部分。第一部分阐述了论文的研究背景和意义、研究思路及利率风险度量与免疫的相关研究综述；第二部分概述了商业银行利率风险相关理论,即利率敏感性缺口分析理论和持续期缺口分析理论,为后文的研究分析奠定理论基础；第三部分从业务和经营绩效两个角度概述了徽商银行的发展慨况,为后文的实证分析奠定基础；第四部分运用利率敏感性缺口分析法和持续期缺口分析法对徽商银行的利率风险进行了度量,结论都表明徽商银行存在较大的由资产负债结构不匹配而产生的利率风险；第五部分运用广义组合的持续期和凸度缺口免疫模型得到了徽商银行的利率风险免疫方案,据此提出了具体的免疫方案和策略建议。